Designer čipů Qualcomm signalizoval, že bude pro klíčový trh mobilních telefonů trvat déle, než dojde k oživení z postpandemického propadu. Výhled kvartálních tržeb zaostal za očekáváním.
Tržby lídra produkce automobilů Evropy Volkswagenu vzrostly s podporu Evropy a USA, firma ale vidí růst konkurence.
Akcie Spojených států amerických ve středu končily níže. Jejich růst se vytratil poté, co komentáře guvernéra centrální banky USA Federálního rezervního systému Jerome Powella nechaly investory na vážkách o dalším kroku Fedu s úrokovými sazbami.
Evropská centrální banka podle očekávání trhu zmírnila zvyšování svých hlavních úrokových sazeb z 0,5 procentního bodu na 0,25 procentního bodu. Hlavní úroková sazba hlavních refinančních operací ECB tak byla zvýšena z 3,50 % na 3,75 %. Současně ECB potvrdila program kvantitativního utahování, tedy prodejů cenných papírů z doby kvantitativního uvolňování (které tehdy zvyšovalo expanzi monetární politiky s cílem zvýšit příliš nízkou inflaci) s dodatkem zastavení reinvestic cenných papírů s jejich expirací v rámci Programu nákupu aktiv APP. V komentáři k rozhodnutí banka potvrdila neuspokojivý střednědobý inflační výhled z března, což nejlépe vystihují úvodní slova prohlášení: "Inflační výhled pokračuje být příliš vysoký příliš dlouho." Proto tak potvrdila výhled dalšího zvyšování úrokových sazeb. Důvodem zvyšování úrokových sazeb a pokračování kvantitativního utahování je stále vysoká inflace včetně její jádrové složky bez cen potravin a energií. Inflace sice v posledních měsících výrazně klesla, pouze však kvůli silnému tlaku pádu cen energií. Trend růstu jádrové inflace a růst cen potravin trvá. Snižovat se by se inflace měla v celoročních vyjádřeních podle poslední březnové projekce již od tohoto roku, to by ale stále měla být vysoko. Jádrová inflace se má v roce 2023 zvýšit a klesat až od roku 2024. ECB se snaží vrátit inflaci k jejímu cíli 2,0 %. O dalším směru monetární politiky rozhodne tendence inflace, která je značně nejistá. Zvýšení úrokových sazeb ale ještě přijde, protože zatím klesly pouze cen energií.
Index ISM služeb Spojených států amerických v dubnu k březnu vzrostl o něco víc, než se čekalo. Růst aktivity služeb sice zrychlil, zůstal ale nízký. Slábnou i tlaky kapacit a inflaci. Index ISM služeb tak v dubnu vzrostl o trochu víc, než se čekalo až na 51,9 bodů z 51,2 bodů v březnu, trh čekal jeho drobně menší zvýšení jen na 51,8 bodů. Od roku 2022 je ve službách znát pokles růstu aktivity. Oslabení je však menší, než ve zpracovatelském průmyslu, kde již převládá menší recese. Firmy mají podobně jako ve zpracovatelském průmyslu stále potíže s produkčními omezeními včetně doplňování surovin a pracovní síly a s tím souvisejícími inflačními tlaky, které limitují růst sektoru. I v dominantním sektoru americké ekonomiky ale je znát určitý ústup těchto tlaků, byť méně, než ve zpracovatelském průmyslu.
Federální rezervní systém, centrální banka Spojených států amerických podle očekávání, zvýšila cíl své hlavní úrokové sazby Federal Funds Rate o 0,25 procentního bodu na 5,00 - 5,25 %. Banka taky potvrdila plán kvantitativního utahování, tedy redukce bilance cenných papírů (nakoupených v době kvantitativního uvolňování s cílem pomoci ekonomice zatížené koronavirovou pandemií). Jediná hlavní změna v komentáři proti předchozímu zasedání (22. - 23.3.) je další, tentokrát mírný, náznak přiblížení (po)zastavení zvyšování úrokových sazeb. Makroekonomická data poslední dobou jsou smíšená, v každém případě v kontextu nestability finančního sektoru Fed pro letošní rok podle posledních březnových makroekonomických projekcí počítá s oslabením ekonomické aktivity, trhu práce i inflace. Rozhodnutí nastavení úrokových sazeb a kvantitativního utahování ani komentáře dále přibližujícího se konce zvyšování úrokových sazeb příliš nepřekvapují. Předpokládáme, že značný pokles inflace se potvrdí a bude pokračovat. V takovém případě není jasné, zda Fed ještě bude pokračovat se zvyšováním cíle Federal Funds.
Zatímco se investoři obávají, že agresivní zvyšování úrokových sazeb Fedem ekonomiku Spojených států amerických postrčí do recese, diskuse na nedávných kvartálních setkáních firem s analytiky naznačují, že korporace a analytici se stávají trochu méně znepokojeni.
Hlavní akciové indexy Spojených států amerických v úterý spadly více než 1 %. Ceny akcií regionálních bank propadly s obnovenými obavami o finanční systém a s tím, jak investoři zkoušeli posoudit jak moc déle může centrální banka, Federální rezervní systém potřebovat zvyšovat cíl své hlavní úrokové sazby Federal Funds Rate.
Akcie Spojených států amerických v pondělí končily s malými změnami. Investoři vnímali víkendovou akci First Republic Bank a připravovali se na očekávané zvýšení cíle hlavní úrokové sazby centrální bankou USA Federálním rezervním systémem v závěru zasedání monetární politiky 2. - 3.5.
Index ISM zpracovatelského průmyslu Spojených států amerických v dubnu k březnu vzrostl víc, než se čekalo. Pokles aktivity odvětví se tak zmírnil ze solidní na mírnou hladinu. Data rovněž potvrzují další útlum tlaků kapacit a inflace. Index vzrostl víc než se čekalo, na 47,1 bodů z 46,3 bodů v březnu, trh čekal jeho menší růst jen na 46,8 bodů. Ve zpracovatelském průmyslu poslední měsíce oslabuje poptávka. Produkční limity a inflační tlaky ale již rovněž značně slábnou, od konce roku 2022 již dokonce do poklesových hodnot, tedy do sfér recese. Data potvrzují slábnutí sektoru zpracovatelského průmyslu ovšem s normalizací tlaků na kapacity sektoru a současně inflačních tlaků.
