Stabilní investice pro dlouhodobý rozvoj vašeho portfolia
V pátek hlavní akciový index širšího trhu S&P 500 (.SPX) ztratil 1,45 % na 3 862 bodů, hlavní akciový index blue-chips největších a nejvýznamnějších firem USA Dow Jones Industrial Average (.DJI) oslabil 1,07 % na 31 910 bodů a hlavní akciový index USA dominantně technologických akcií Nasdaq Composite (.IXIC) klesl 1,76 % na 11 139 bodů.
V týdenním srovnání index S&P 500 oslabil nejvíce od září, 4,6 %, přesto od začátku roku si držel mírný růst 0,6 %. Index Dow Jones Industrial Average během týdne ztratil 4,4 %, od začátku roku ztrácel více než 3 %. Index Nasdaq Composite za týden přišel o 4,7 %, od začátku roku byl ale stále výše více než 6 %.
Koncem února v procentuálním srovnání index Dow Jones Industrial Average k předchozímu týdnu klesl nejvíce od září. Pro index to byl rovněž čtvrtý týdenní pokles v řadě, nejvíce za posledních téměř 10 měsíců. Indexy S&P 500 a Nasdaq Composite minulý týden v procentuálním srovnání k předchozímu týdnu oslabily nejvíce od prosince. Ekonomická data a komentáře představitelů Fedu totiž zvýšily očekávání, že centrální banka bude agresivnější v případě zvyšování úrokových sazeb.
Hlavní akciové indexy USA od začátku roku po svých velkých ztrátách v roce 2022 (hlavně kvůli vysoké inflaci a silnému zvýšení úrokových sazeb centrální bankou USA, Federálním rezervním systémem) silně posílily s tím, jak data inflace ukazují, že její pokles k normálu může být se slábnoucí ekonomikou možný i při trvale rekordně silném trhu práce. To by umožnilo Fedu nejen dále snížit tempo zvyšování cíle své hlavní úrokové sazby Federal Funds Rate (které banka používá s cílem snížit vysokou inflaci), ale i jej zcela zastavit a zanedlouho přejít i do jeho snižování. Poslední týdny ale nečekaně silnější spotřebitelské inflace včetně jejího jádra bez cen potravin a energií a její vzestup resp. zpomalení trendu jejího poklesu ve spojení s nečekanou silou domácí ekonomiky, tj. trhu práce, aktivity služeb i maloobchodu ve spojení s jestřábími komentáři centrální banky naznačily další zvyšování úrokových sazeb a tím oživení akciového trhu poněkud zbrzdily.
Fed opět snížil na svém posledním zasedání monetární politiky 31.1. - 1.2. zvýšení cíle jeho hlavní úrokové sazby Federal Funds Rate opět o 25 bps na 25 bps po zvýšení o 50 bps na předchozím zasedání 13. - 14.12 a obecně jeho agresivním zvyšování v roce 2022 s cílem dostat pod kontrolu vysokou inflaci a snížit ji k normálu a cíli Fedu 2 %. Fed podle své poslední prosincové projekce čeká, že cíl Federal Funds Rate do konce roku 2023 bude zvýšen přibližně ještě na 5,1 %.
Guvernér centrální banky USA Federálního rezervního systému Jerome Powell v březnovém projevu v Kongresu nicméně naznačil, že Fed pravděpodobně bude potřebovat zvyšovat úrokové sazby více, než se čekalo. Hlavně proto finanční trhy ostře změnily zápočet očekávání zvýšení cíle Federal Funds Rate Fedem na nadcházejícím zasedání monetární politiky 21. - 22.3. z 25 bps na 50 bps právě po guvernérově vystoupení. Podle nich pravděpodobnost 50 bps kroku vzrostla na 77,9 % z kolem 30 % začátkem týdne krátce před vystoupením Powella (podle indikátoru CME FedWatch Tool dle 30denních fututes Federal Funds).
Komentáře Fedu budou nadále pod mikroskopem trhu kvůli očekávání budoucí trajektorie úrokových sazeb, zda cyklus zvyšování úrokových sazeb může spět k svému konci a vůči signálům, jak dlouho by mohly úrokové sazby zůstat zvýšeny.
Páteční objem 15,17 mld. zobchodovaných akcií burz USA překonal denní průměr plné denní obchodní seance posledních 20 obchodních dnů 11,13 mld. zobchodovaných akcií.