Stabilní investice pro dlouhodobý rozvoj vašeho portfolia
V pondělí hlavní akciový index širšího trhu S&P 500 (.SPX) získal 0,89 % na 3 952 bodů, hlavní akciový index blue-chips největších a nejvýznamnějších firem USA Dow Jones Industrial Average (.DJI) posílil 1,2 % na 32 245 bodů a hlavní akciový index USA dominantně technologických akcií Nasdaq Composite (.IXIC) vzrostl 0,39 % na 11 676 bodů.
Koncem února v procentuálním srovnání index Dow Jones Industrial Average k předchozímu týdnu klesl nejvíce od září. Pro index to byl rovněž čtvrtý týdenní pokles v řadě, nejvíce za posledních téměř 10 měsíců. Indexy S&P 500 a Nasdaq Composite minulý týden v procentuálním srovnání k předchozímu týdnu oslabily nejvíce od prosince. Ekonomická data a komentáře představitelů Fedu totiž zvýšily očekávání, že centrální banka bude agresivnější v případě zvyšování úrokových sazeb.
Hlavní akciové indexy USA od začátku roku po svých velkých ztrátách v roce 2022 (hlavně kvůli vysoké inflaci a silnému zvýšení úrokových sazeb silně posílily s tím, jak centrální bankou USA, Federálním rezervním systémem) data inflace ukazují, že její pokles k normálu může být se slábnoucí ekonomikou možný i při trvale rekordně silném trhu práce. To by umožnilo Fedu nejen dále snížit tempo zvyšování cíle své hlavní úrokové sazby Federal Funds Rate (které banka používá s cílem snížit vysokou inflaci), ale i jej zcela zastavit a zanedlouho přejít i do jeho snižování. Poslední týdny ale nečekaně silnější spotřebitelské inflace včetně jejího jádra bez cen potravin a energií a její vzestup resp. zpomalení trendu jejího poklesu ve spojení s nečekanou silou domácí ekonomiky, tj. trhu práce, aktivity služeb i maloobchodu ve spojení s jestřábími komentáři centrální banky naznačily další zvyšování úrokových sazeb a tím oživení akciového trhu poněkud zbrzdily.
Fed opět snížil zvýšení cíle jeho hlavní úrokové sazby Federal Funds Rate opět o 25 bps na 25 bps po zvýšení o 50 bps na předchozím zasedání 13. - 14.12. a obecně jeho agresivním zvyšování v roce 2022 s cílem dostat pod kontrolu vysokou inflaci a snížit ji k normálu a cíli Fedu 2 %. Fed podle své poslední prosincové projekce čeká, že cíl Federal Funds Rate do konce roku 2023 bude zvýšen přibližně ještě na 5,1 %.na svém posledním zasedání monetární politiky 31.1. - 1.2.
Guvernér centrální banky USA Federálního rezervního systému Jerome Powell v březnovém projevu v Kongresu nicméně naznačil, že Fed pravděpodobně bude potřebovat zvyšovat úrokové sazby více, než se čekalo. Hlavně proto finanční trhy ostře změnily zápočet očekávání zvýšení cíle Federal Funds Rate Fedem na nadcházejícím zasedání monetární politiky 21. - 22.3. z 25 bps na 50 bps právě po guvernérově vystoupení.
Nyní ale již obchodníci dávají započítávají, že Fed na březnovém zasedání monetární politiky zvýší cíl Federal Funds Rate již pouze o 25 bps s pravděpodobností 71,6 %. Pravděpodobnost 28,4 % má varianta, že Fed cíl nezmění (podle indikátoru CME FedWatch Tool dle 30denních fututes Federal Funds). Důvodem jsou signály slabosti ekonomiky a obavy o regionální banky a obecně o bankovní sektor.
Komentáře Fedu budou nadále pod mikroskopem trhu kvůli očekávání budoucí trajektorie úrokových sazeb, zda cyklus zvyšování úrokových sazeb může spět k svému konci a vůči signálům, jak dlouho by mohly úrokové sazby zůstat zvýšeny.
Pondělní objem 12,48 mld. zobchodovaných akcií burz USA zaostal za denním průměrem plné denní obchodní seance posledních 20 obchodních dnů 12,6 mld. zobchodovaných akcií.