Stabilní investice pro dlouhodobý rozvoj vašeho portfolia
V pondělí hlavní akciový index širšího trhu S&P 500 (.SPX) získal 0,31 % na 3 982 bodů, hlavní akciový index blue-chips největších a nejvýznamnějších firem USA Dow Jones Industrial Average (.DJI) posílil 0,22 % na 32 889 bodů a hlavní akciový index USA dominantně technologických akcií Nasdaq Composite (.IXIC) vzrostl 0,63 % na 11 467 bodů.
Minulý týden v procentuálním srovnání index Dow Jones Industrial Average k předchozímu týdnu klesl nejvíce od září. Pro index to byl rovněž čtvrtý týdenní pokles v řadě, nejvíce za posledních téměř 10 měsíců. Indexy S&P 500 a Nasdaq Composite minulý týden v procentuálním srovnání k předchozímu týdnu oslabily nejvíce od prosince. Ekonomická data a komentáře představitelů Fedu totiž zvýšily očekávání, že centrální banka bude agresivnější v případě zvyšování úrokových sazeb.
Hlavní akciové indexy USA od začátku roku po svých velkých ztrátách v roce 2022 (hlavně kvůli vysoké inflaci a silnému zvýšení úrokových sazeb centrální bankou USA, Federálním rezervním systémem) silně posílily s tím, jak data inflace ukazují, že její pokles k normálu může být se slábnoucí ekonomikou možný i při trvale rekordně silném trhu práce. To by umožnilo Fedu nejen dále snížit tempo zvyšování cíle své hlavní úrokové sazby Federal Funds Rate (které banka používá s cílem snížit vysokou inflaci), ale i jej zcela zastavit a zanedlouho přejít i do jeho snižování. Poslední týdny ale nečekaně silnější spotřebitelské inflace včetně jejího jádra bez cen potravin a energií a její vzestup resp. zpomalení trendu jejího poklesu ve spojení s nečekanou silou domácí ekonomiky, tj. trhu práce, aktivity služeb i maloobchodu ve spojení s jestřábími komentáři centrální banky naznačily další zvyšování úrokových sazeb a tím oživení akciového trhu poněkud zbrzdily.
Fed opět snížil na svém posledním zasedání monetární politiky 31.1. - 1.2. zvýšení cíle jeho hlavní úrokové sazby Federal Funds Rate opět o 25 bps na 25 bps po zvýšení o 50 bps na předchozím zasedání 13. - 14.12 a obecně jeho agresivním zvyšování v roce 2022 s cílem dostat pod kontrolu vysokou inflaci a snížit ji k normálu a cíli Fedu 2 %. Fed podle své poslední prosincové projekce čeká, že cíl Federal Funds Rate do konce roku 2023 bude zvýšen přibližně ještě na 5,1 %.
Guvernér centrální banky USA Federálního rezervního systému Jerome Powell nicméně naznačil, že Fed by ještě mohl přidat dvě další zvýšení cíle hlavní úrokové sazby. Řekl rovněž, že pokud ekonomika naplní očekávání, je nepravděpodobné, že by v roce 2023 došlo k snížení úrokových sazeb. Rovněž se zdál neochotný vymezit se proti oživení cen akcií a dluhopisů.
Komentáře Fedu budou nadále pod mikroskopem trhu kvůli očekávání budoucí trajektorie úrokových sazeb, zda cyklus zvyšování úrokových sazeb může spět k svému konci a vůči signálům, jak dlouho by mohly úrokové sazby zůstat zvýšeny.
Obchodníci futures kontraktů na cíl hlavní úrokové sazby Fedu Federal Funds Rate oceňují jeho tři zvýšení o 25 bps tento rok s jeho vrcholem na 5,4 % do září.
Pondělní objem 9,89 mld. zobchodovaných akcií burz USA zaostal za denním průměrem plné denní obchodní seance posledních 20 obchodních dnů 10,72 mld. zobchodovaných akcií.